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比特币泡沫破裂对加密市场的影响

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比特币泡沫破裂对加密市场的影响

  即使是最狂热的加密传道士也必须承认,比特币似乎是2018年最糟糕的投资,至少从纯美元来说是这样。自从比特币创下3,271.5亿美元的历史最高纪录以来,比特币已经损失了近80%的市值。采用率和数量也同样下降了。那些计划推出以比特币为基础的服务的组织,已经推迟或完全取消了它们的项目。任何经验丰富的交易员都会说,比特币泡沫正在破裂或者已经破裂。

  金融市场的意外起落会使旁观者感到困惑。这最终是一场把情绪从一个投资者传递到另一个投资者的游戏。有人卖,有人买。但一旦发生崩盘,当有人卖出时,没有人想买。它始于少数投资者在高位抛售资产,然后螺旋式向外抛售。其他投资者纯粹因为恐慌而蜂拥抛售,价格开始加速下跌。吸引了更多的抛售压力,导致了裂变。

  2018年,比特币市场带来的是大量卖家对有限买家。2017年的情况正好相反买家更多,卖家更少。这两个财政年度的表现各有不同,依次显示出,投资者购买比特币,要么是出于对牛市的猜测,要么是为了购买其他承诺在更短时间内获得更高回报的数字资产。

  ICOs在2017年是一种现象。以太网支持的区块链项目自称是下一个苹果或微软(Microsoft),在出售未经注册、不受监管的数字资产以换取比特币等顶级加密货币,从而筹集了资金。因此,买入指令开始越积越多,导致比特币的价值达到了2万美元的历史新高。

  2018年是交付的时候,但ICO没有出现在展会上。根据波士顿学院卡罗尔管理学院发表的一篇研究论文显示,几乎有一半的区块链项目在引入后四个月内就失败了。

  研究人员Leonard Kostovetsky告诉彭博社说:“我们发现,一旦超过三个月,至多六个月,它们的表现就不会超过其他加密货币。”最大的回报是在第一个月。

  最大的收获是,这些区块链项目持有大量的比特币代币。因此,它们可能会将其比特币储备抛售,以迫使它们要么放弃,要么支付运营成本。于是,泡沫破裂了。

  数字货币集团创始人Barry Silbert在接受CNBC采访时支持了这一理论。Galaxy Digital Holdings首席执行官 Mike Novogratz也告诉彭博社,在经历了“大量炒作”之后,ICO市场已基本消亡,比特币将在未来走出萧条。

  泡沫的破灭并不一定意味着标的资产的死亡。金融业充满了这样的例子,传统的指标定义了对市场的高估,然后是长期看跌的修正。

  例如,与加密泡沫非常相似的网络泡沫。上世纪90年代末,互联网的出现引发了互联网公司的大规模投机浪潮。上世纪90年代初,纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite Index)从上世纪90年代初的不足500家跃升至5000点,创出5000点以上。该指数随后暴跌了80%,但在2015年反弹,创下新高。

  在过度炒作的投资中筹集了数百万美元后,大多数初创公司都以失败告终,之后加密软件市场也同样崩溃了。许多人认为,比特币是整个市场崩溃的幸存者。

  加密风险投资家Lou Kerner称,数字货币将在加密泡沫破裂后继续存在,类似于互联网泡沫破裂后亚马逊的做法。

  他在去年11月对CNBC表示:“如果你回到互联网泡沫(这也是我们很多人寻找方向的地方),亚马逊可以说是人类历史上最伟大的公司之一,在过去两年里下降了95%以上。”

  加密之所以如此脆弱,是因为大多数加密除了信任之外没有任何潜在价值。但比特币本身,我们认为最终会取代价值8万亿美元的黄金。

  随着比特币在2019年从零售市场过度到更严肃的机构,该市场已经在准备欢迎比特币的到来。由洲际交易所(Intercontinental Exchange)支持的比特币期货平台Bakkt将于1月底推出。美国证券交易委员会(SEC)也将对VanEck的比特币交易基金(ETF)进行最后一次收购,如果获得批准,这将为比特币领域价值数十亿美元的投资打开大门。

  比特币的主导地位是指比特币相对于加密市场其余部分的市场份额。自股市崩盘开始以来,投资者就不断涌向比特币。自去年11月以来,比特币一直占据着整个加密市场的50%左右的份额,这反映了投资者信心的改善。

  加密朋克Jameson Lopp在其最新报告中还发现,比特币的增长除了经济因素外,还有几乎所有指标都在增长。2018年,以数字货币为主导的加密市场筹集了31.2亿美元的投资,是2017年的四倍;学术界和用户对该市场的兴趣增加了一倍;硬币的开发存储库比其他任何加密项目都多;其闪电网络解决方案在全社会获得了势头。

  Lopp 说:“是的,比特币在2018年的汇率方面表现不佳。” “但无论以什么标准衡量,该系统都在不断进步。我们这些致力于这个系统的人将继续建立和增加价值;我们无法控制市场,但我预计市场迟早会赶上我们的。”

  有了坚实的基础,比特币极有可能会正确,但它将比之前的修正更加成熟。已经受到美国股市崩盘冲击的富裕投资者,将更倾向于将他们的价值转向美元、日元和黄金等安全避风港。比特币作为一种相对较新的现象,一旦它的基础设施准备好应对更多的交易量和流动性,它可能会吸引人们的眼球。

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